王連洲呼吁給基金松綁應(yīng)用管理制度化、法制化、國際化、市場化來規(guī)范壯大基金業(yè)

 
　　“深高速申購”事件后基金業(yè)監(jiān)管受到廣泛關(guān)注之際，全國人大證券基金立法知名學(xué)者王連洲昨日表示，針對基金的監(jiān)管應(yīng)該堅持有法可依、有法必依的原則，在完善監(jiān)管的同時為基金發(fā)展松綁，應(yīng)用管理制度化、法制化、國際化、市場化規(guī)范壯大基金業(yè)。
　　王連洲日前參加在京舉行的“投資基金發(fā)展前景座談會”后，于昨日接受記者專訪時表示，基金申購“深高速”事件引發(fā)了業(yè)內(nèi)不小震動，但不能就此否定基金的作用，應(yīng)該看到基金通過公布投資組合、凈值公布等做法，在目前證券市場的運作中是相當(dāng)透明和規(guī)范的。對于基金操作在證券市場享有的優(yōu)惠規(guī)則，他表示與基金享有的優(yōu)惠相對的是其承擔(dān)的社會責(zé)任，例如盡管有保證金的優(yōu)惠，但有3個月的鎖定期，還有護盤托市等等。這說明基金受外力干擾大，沒有根據(jù)市場化的需要發(fā)展。
　　在基金的責(zé)任認(rèn)定上，王連洲認(rèn)為，基金管理人的功能定位應(yīng)該是為基金投資者的利益考慮，應(yīng)該盡力在契約合同規(guī)定條件下實現(xiàn)投資人的利益最大化�；�金管理人對其他社會投資者沒有類似的義務(wù)�；�金只要遵紀(jì)守法、完全按照證券法操作，不違紀(jì)違法、不侵犯其他投資者的利益，就是對的�；�金管理人通過受托理財，提升自己的品牌，而非將托市作為自己的責(zé)任。機構(gòu)投資者對股市的穩(wěn)定作用應(yīng)不是目的。發(fā)展機構(gòu)投資者目的是降低散戶的比例，使那些因信息不對稱和操作技術(shù)相對不熟練而處于博弈弱勢的散戶比例降低，通過專家理財提高收益率。機構(gòu)比例提高后，機構(gòu)之間的博弈將有助于股市的相對穩(wěn)定。
　　王連洲認(rèn)為，國內(nèi)基金業(yè)目前處于剛剛起步階段，品種太少，投資對象除了國債，就只有1000多只股票，因此盡管各種基金名稱有穩(wěn)健、成長等等，實際上本質(zhì)都是一樣的，沒有自己的個性特征�；�金遠(yuǎn)未能做到按市場需求設(shè)計品種，其專家理財?shù)臐摿�遠(yuǎn)未挖掘出來�；�金規(guī)模太小也需要在發(fā)展中壯大。例如國內(nèi)所有基金的總和也不過是美國一只基金的規(guī)模，美國40％的家庭持有基金。正是從這些問題出發(fā)，王連洲強調(diào)對基金的規(guī)范是必要的，發(fā)展則更是硬道理。在監(jiān)管上，監(jiān)管部門要依法監(jiān)管，不能隨意監(jiān)管，根據(jù)法律賦予的權(quán)利監(jiān)管，以事實為依據(jù)，以法律為準(zhǔn)繩�；�金在操作中鉆法律空子，不宜上升到違法程度。對于基金違反契約合同和法律去謀求利益最大化，應(yīng)該依法處理。而如果在一個規(guī)則下，10個人有8個違反規(guī)則，就需要考慮對規(guī)則進行修改，例如有些優(yōu)惠不為投資者接受，就可以重新修改，不能將之歸結(jié)為基金覺悟的問題。
　　對于基金的發(fā)展，王連洲認(rèn)為應(yīng)該突破目前的限制，基金需要發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。目前證券公司已經(jīng)被允許開展受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，基金也應(yīng)該盡快放開，豐富基金產(chǎn)品內(nèi)容，使基金有能夠通過發(fā)揮自己多樣化的個性，為投資者創(chuàng)造最大化的利益。他呼吁在基金創(chuàng)新的問題上，原本市場的權(quán)力應(yīng)該歸還給市場，監(jiān)管要發(fā)揮制定規(guī)則和監(jiān)督實施、保護投資者利益的作用，不宜干預(yù)過多。對基金要以愛護和扶持的態(tài)度，對違規(guī)基金要規(guī)范，不要過多要求基金超越自身職責(zé)去盡義務(wù)。他表示在行政管理上，應(yīng)該吸取實踐的經(jīng)驗，例如國家不干預(yù)的家電、摩托車等領(lǐng)域，競爭力很強，而保護最多的汽車工業(yè)，競爭力始終無法得到迅速提升。不要把基金搞得灰頭土臉，要給基金的發(fā)展松綁，通過制度化、法制化、國際化、市場化，使國內(nèi)基金發(fā)展與國外接軌，增強國際競爭力。通過完善基金這一溝通資本市場和資本市場的平臺，利用龐大的銀行資金促進資本市場發(fā)展。（記者 王軻真）


 
深圳特區(qū)報（2002年2月6日） 

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