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信用卡風險管理的經濟分析
信用卡風險管理的經濟分析肖祖平
一、問題的提出
自從1985年6月中國銀行珠江分行在國內發(fā)行第一張信用卡（中銀卡）以來，我國的銀行卡業(yè)務得到了長足的發(fā)展。發(fā)卡銀行、發(fā)卡數量、交易金額都有了較大的增長；信用卡的用卡環(huán)境也有了很大的改善。就拿上海市來說，到2002年底，全市銀行卡發(fā)卡總量達到3565萬張，比上年增長27.5％。銀行卡交易筆數10750萬筆，交易總金額1065億元，布放ATM3282臺，POS16938臺。2002年全年銀行卡聯網商戶數量從年初的2184家增加到5780家，入網POS16234臺，全年ATM和POS跨行總交易清算為5185.72筆。（據保守估計，到2007年，上海市銀行卡產業(yè)園建設總投資將超過100億人民幣，年總產值將達200億元人民幣以上，從業(yè)人員也將高達3萬左右。）
信用卡業(yè)務已成為商業(yè)銀行最為盈利的部門之一。在西方發(fā)達國家，信用卡業(yè)務是許多國際大銀行的主要業(yè)務和主要利潤的來源。如花旗銀行的信用卡業(yè)務收益就占其利潤總額的三分之一，美國運通公司的運通卡業(yè)務利潤業(yè)務更占了其公司全部利潤的7成。
但是，隨著信用卡業(yè)務的進一步發(fā)展，信用卡風險發(fā)生也越來越頻繁。在信用卡的發(fā)行、使用、結算的諸多環(huán)節(jié)都可能存在風險。而且隨著發(fā)卡行、特約商戶和持卡人的增多，信用卡風險體現出涉及面廣、風險種類多樣、危害性大的特點。發(fā)卡行的利潤逐漸減少，在大多數情況下，這些損失都是用銀行的利潤去彌補的，因此，對信用卡風險進行管理就顯得尤為必要。
目前發(fā)卡行進行風險管理的手段很多，但是在哪種情形下用哪種管理手段才能有效地降低銀行運營成本，增加銀行收益呢？筆者想從經濟學的角度對信用卡風險管理手段進行成本、收益分析，從而為銀行風險管理者提供一個決策的參考。
二、信用卡風險管理的必要性和作用
由于信用卡業(yè)務風險的發(fā)生具有涉及面廣、種類多樣、危害性大等特點，使得加強信用卡風險管理對發(fā)卡行具有重要作用。不論是在信用卡風險發(fā)生前還是在風險發(fā)生后，加強信用卡風險管理都很有必要。（筆者認為，加強信用卡風險管理對社會、對信用卡當事人特別是對發(fā)卡行具有重要意義。
1.我們知道，信用卡風險發(fā)生的一個主要原因是發(fā)卡行自身所造成的。發(fā)卡行自身操作上的漏洞為信用卡違法人員提供了許多機會，從而導致風險的發(fā)生。加強信用卡風險管理，能有效地促進發(fā)卡行業(yè)務人員依法經營，防止違法違規(guī)現象的出現；提高發(fā)卡行從業(yè)人員的業(yè)務水平和維護發(fā)卡行權利的能力；能促使銀行建立規(guī)范有效的信用卡風險防范機制，使整個發(fā)卡行的信用卡風險防范工作有條不紊地進行。
2.加強信用卡風險管理是維護銀行自身經濟利益的需要。風險的發(fā)生大大增加銀行經營的成本，從而影響銀行利潤的增加。如果能對信用卡風險進行有效的管理，銀行就能在科學分析風險管理的成本上找到最經濟可行的管理方法避免或減少風險，從而將風險損失降到最低，以至實現發(fā)卡機構收益的穩(wěn)定增長。
3.加強信用卡風險管理能維護銀行自身形象，進而創(chuàng)造一個良好的用卡環(huán)境，達到最佳社會效益。風險發(fā)生率低的銀行自然能在公眾中留下好的印象，銀行在擴大業(yè)務量的同時也為廣大民眾著實提供了不少方便。發(fā)卡行按章辦事、特約商戶不違規(guī)操作且數量不斷增加以及現代科學技術的采用等等都能增強持卡人用卡的數量和安全感，整個社會的用卡環(huán)境也就會明顯改善。
4.加強信用卡風險管理也是維護特約商戶及持卡人利益的需要。信用卡風險發(fā)生的另一大原因是由于特約商戶的違章操作、疏忽大意以及持卡人沒有按規(guī)定使用信用卡等所造成的。發(fā)卡機構在加強風險管理過程中重視對特約商戶的培訓工作，向廣大民眾宣傳用卡常識，這對減少風險的發(fā)生以及維護特約商戶和持卡人利益是有很大作用的。
三、信用卡風險管理的經濟分析
（一）信用卡風險管理的成本、收益分析
信用卡風險管理是指發(fā)卡機構在信用卡業(yè)務運作過程中，對信用卡風險進行識別、分析的基礎上有效地控制與處理其風險，用最低成本，即用最經濟合理的方法來實現最大安全保障的行為�！帮L險管理者用最經濟節(jié)約方法為可能發(fā)生的風險做好準備，適用最合適、最佳技術手段來降低管理成本�！ㄟ^盡可能低的管理成本達到最大的安全保障，取得控制風險的最佳效果�？傊�，只有注重各種效益與費用支出的分析，嚴格核算成本和費用支出，才能實現這一目標�！�
信用卡風險管理的目的在于避免可能發(fā)生的損失，達到利潤最大化。但是在實際的管理過程中，發(fā)卡行往往需要付出一定的代價，這一代價就是金融風險管理的成本。信用卡風險管理的成本主要體現在其執(zhí)行成本、機會成本、聲譽成本及風險成本等方面。
1.執(zhí)行成本。執(zhí)行成本是指發(fā)卡機構管理信用卡風險所必然要花費的不可避免的成本。如果沒有進行必要的投入，就很難防范信用卡風險的發(fā)生。如銀行為轉移風險向保險機構投保需要交納保險費以及采用先進設備所需要的付出。又如銀行為確定信用卡申領人的資信狀況進行的大量的調查工作所必須付出的人力、物力和財力等。
2.機會成本。機會成本是發(fā)卡機構所應考慮的成本，是指發(fā)卡機構投入到信用卡風險防范上的，從而喪失了將這筆資金投入用到其他業(yè)務上所產生的效益。實踐中一些銀行不愿或無力將大筆資金投入到改善軟件、硬件設施上就是出于這個原因考慮的。
3.聲譽成本。銀行形象是現代商業(yè)銀行競爭的重要內容，努力塑造良好的銀行形象，既是為了在競爭中求生存、發(fā)展，也是避免聲譽風險的有效舉措之一。社會對銀行的總體評價高，對銀行的信心就高，有利于銀行業(yè)務的開展。如果發(fā)卡機構的信用卡風險頻頻發(fā)生，自然會影響信用卡業(yè)務的成本與利潤、銀行的整體形象以及其他業(yè)務的開展。
4.風險成本。在信用卡風險管理中，發(fā)卡行有可能通過其他衍生性金融工具來管理他們面臨的金融風險，然而這種金融工具本身又可能引發(fā)新的信用風險。
此外，銀行在信用卡風險管理中有時也得考慮短期成本、長期社會成本問題。
我們應該看到的是不同的策略有著不同的成本，如果將那些放棄意外收益的情況存而不論，則在采用某些金融風險管理策略時，人們也許根本不需要付出任何成本，如風險回避就是這樣的一種策略。當然，現實生活中，并非每一種金融風險都可預防的；相反，大多數金融風險正在于無法預防才發(fā)生。對于這樣的防范策略有不同，而且又有不同的成本，那么，選擇適當的策略人們就可用較低的成本達到一定的管理風險的目的。因此，在選擇管理手段時，人們首先必須考慮的一個因素就是要在保證金融風險管理效率的條件下，盡可能將金融風險管理的成本降到最低的水平。
另一方面，我們要考慮的是風險管理的效率、效益。所謂效率是指采用一定風險管理手段能使自己所面臨的金融風險減少或消除的程度。有時我們往往只追求效率，但效率與成本往往從正比，因此，就要正確估計其成本與收益，以求各種備選策略的凈成本或凈收益。效益就是采用一定的風險管理手段所能帶來的收益或者可能避免的損失。在一般情況下，人們應盡量選擇那些既能避免可能的損失，又能保護可能帶來意外收益的策略。
風險管理的成本和效益在很大程度上只是一種可能的投入與產出，而且隨著各種因素的變化及估測結果的準確與否，都對成本與效益有較大影響。下面就對一些常用的風險管理手段進行具體的經濟分析。
�。ǘ┬庞每L險管理手段的具體分析
1.風險回避
風險回避是發(fā)卡機構因發(fā)現從事某種經營活動可能帶來風險損失，有意識地采取回避措施，放棄或拒絕某項業(yè)務。也就是說，發(fā)卡機構在對從事該項業(yè)務可能因風險而引起的損失及冒這種風險可獲得的利益進行分析的基礎之上，認為利益小于損失，則設法避免�？梢哉f這是最簡單的風險處理方法。如在信用卡申領過程中，由于發(fā)卡機構難以對申請人的資信狀況作全面的調查或不能確信申請人所提供的情況的真實性，為避免以后風險的發(fā)生而主動拒絕授予該申請人信用卡的行為就屬于風險回避。
風險回避的措施干凈利落，發(fā)卡行對該項業(yè)務根本不需擔心以后風險發(fā)生的可能性，也就是成本非常小甚至是零成本。但是我們應該看到，伴隨零成本的就是零收益。因為放棄或拒絕某筆業(yè)務也就放棄了從事該筆業(yè)務可能帶來的收益。商業(yè)銀行是企業(yè)法人，要以“三性”為經營方針，（（（尤其是盈利性，沒有盈利，銀行就沒有生命力。而且，目前信用卡業(yè)務的盈利率比較高，國內各大銀行都在競相開展信用卡業(yè)務，如果經常采用回避風險的做法，這將對他的業(yè)務開展有很大的影響，這就很難與其他的銀行競爭。所以回避風險盡管極為有效，但卻是很不經濟的，在將風險擋之門外的同時，也將收益拒之門外。因此，回避帶有消極御防的性質，是一種權宜之計。銀行不能因噎廢食，不論風險大小一律采用回避的方法。
2.風險預防
預防策略是指信用卡風險尚未發(fā)生時，發(fā)卡機構事先采取的一定的防備性措施以減少或降低信用卡風險發(fā)生的可能性。預防策略與回避策略的最大不同在于它是一種主動、積極的策略，由銀行主動通過采取措施減少風險發(fā)生的次數和損失規(guī)模。當前風險防范的手段大體有對持卡人風險防范、特約商戶風險防范、發(fā)卡機構內部風險防范以及對利用信用卡詐騙的風險防范等。（（（
與信用卡風險的其他策略手段相比，預防具有安全可靠、成本低廉、社會效果良好等優(yōu)點。尤其值得肯定的是它能有效地防患于未然，真正實現“防治結合、預防為主”的目的。預防措施做得好，信用卡違法行為發(fā)生的機會就大大減少，就能從源頭上消除風險的發(fā)生，減少風險發(fā)生的概率。當然，我們也應注意如何正確面對風險。因為風險并不等于損失，有些風險未必會真正會發(fā)生。（（（我們要權衡風險與可能帶來的收益比例，如果確定收益會大于風險造成的損失就應該大膽去做。
在實踐中，銀行可采取的預防措施很多，如加強對特約商戶的培訓工作、對持卡人用卡知識的指導、加強對透支和掛失止付工作的管理等等。這里僅對透支和掛失止付管理進行具體分析。
�。�1）透支風險管理�！靶庞每ㄍ钢嵸|上是發(fā)卡行發(fā)放的一種貸款，但是與其他貸款不同，它一般是在支付結算與授權過程中形成和發(fā)現的。”（信用卡透支可分為善意透支與惡意透支。善意透支是正常透支，一般不會有太大的風險。惡意透支是指持卡人以非法占有為目的，超過規(guī)定限額或規(guī)定期限，并經發(fā)卡行催收無效的透支行為。惡意透支造成的損失直接構成信用卡業(yè)務成本。特別是我國電子化手段發(fā)展滯后，止付名單傳遞速度慢，自動授權設備不完善，加上業(yè)務管理部門管理的漏洞、特約商戶審單不嚴等原因，惡意透支發(fā)生的頻率越來越高，造成的損失也越來越大。但是能不能因為惡意透支會造成大的損失就對透支業(yè)務產生害怕心理呢？我們來分析一下�！躲y行卡業(yè)務管理辦法》第二十三條規(guī)定：貸記卡透支按月記收復利，準貸記卡透支按月計收單利，透支利率為日利率萬分之五，并根據中國人民銀行的此項利率調整而調整�？梢娦庞每ㄍ钢Ю⒙史浅８摺Ｐ庞每I(yè)務收益來源中主要有持卡人年費、信息交換收入、利息收入及其他手續(xù)費和所得等，其中占最大比例的就是利息收入（國外很多銀行的透支利息收入占到了全部信用卡業(yè)務收入的80％）。
通過比較，很容易發(fā)現透支業(yè)務的開展是有利于發(fā)卡行的，縱然透支風險確實存在。所以我們不能輕易取消客戶信用卡的透支功能，關鍵是要正確區(qū)分合理透支與惡意透支。要盡量增加合理透支的筆數，壓縮甚至杜絕惡意透支的筆數。實踐中我們要樹立正確的風險觀念（從某種意義上說風險大收益也大），將風險管理作為利潤最大化的途徑，加強對信用卡透支的管理，按照央行關于信用卡業(yè)務的有關規(guī)定，不搞協議透支，盡量減少信用卡交易資金結算環(huán)節(jié)，提高結算速度，從而及時核算信用卡透支，保障銀行的正常收益。（（（
（2）掛失止付的風險管理。信用卡止付是在信用卡業(yè)務中因持卡人信用卡遺失、被盜、惡意透支以及違反信用卡章程等，由發(fā)卡行實施的，為保護持卡人及發(fā)卡行自身利益的行為。止付可以提高發(fā)卡行和持卡人的資金安全，有效降低信用卡風險。實踐中容易出現糾紛的是掛失時間的確定以及掛失止付后的風險責任承擔問題。
掛失止付時間的確定對風險責任的承擔具有重要意義。《銀行卡業(yè)務管理辦法》第五十二條第五款規(guī)定：發(fā)卡銀行應當向持卡人提供銀行卡掛失服務，應當設立24小時掛失服務電話，提供電話和書面兩種掛失方式，書面掛失為正式掛失方式。并在章程或有關協議中明確發(fā)卡銀行與持卡人之間的掛失責任。由于沒有統一的規(guī)定，各發(fā)卡機構都有自己的掛失止付時間及責任承擔規(guī)定。對于掛失止付前的損失，各發(fā)卡行章程都規(guī)定損失由持卡人承擔。但對于掛失后的風險，規(guī)定不一。根據國內銀行頒布的信用卡章程（參見王正中主編《信用卡業(yè)務經營管理通論》，人民出版社1996年版），主要有以掛失當時、掛失后24小時、掛失的次日24小時、掛失后36小時等為時間點確定風險責任的承擔。（（（（那么，銀行規(guī)定掛失后一段時間內風險責任由持卡人承擔是否就一定有利于銀行呢？誠然，發(fā)卡行這樣規(guī)定能減少由此帶來的風險損失，降低運營成本。但是，從經濟學角度來說，這是不符合效益最大化的目的的。根據法律的實證性經濟分析，“是要把損失分配給能以最低成本承擔這種損失風險的一方�！保ǎǎǎㄒ布聪纫袛嚯p方各自預測和防范這一風險的成本的高低，然后決定由花費較少的一方承擔這一風險及責任。從持卡人與發(fā)卡行兩者來看，無疑發(fā)卡行最容易預測和防范這種風險。發(fā)卡行在開辦此項業(yè)務時就應該預見到信用卡容易丟失以及容易被冒用的風險，而且也只有發(fā)卡行才能有效地預防信用卡被冒用。再者，即使損失真的發(fā)生了，發(fā)卡行也可通過向保險公司投保等措施來轉移風險，從而有效地避免由此帶來的損失，而這持卡人是很難做到的。可見，發(fā)卡行在預防掛失后的風險成本明顯要低。
而且，實踐中當發(fā)生爭議訴諸于法院時能否得到法院的支持還有疑問，況且國內信用卡業(yè)務正蓬勃發(fā)展，如果發(fā)卡行果斷地承擔掛失后造成的損失風險，能有效地吸引客戶和發(fā)展特約商戶，這對樹立良好的銀行形象有重要意義。深圳發(fā)展銀行的做法無疑是具有前瞻性的。
3.風險的分散轉移。分散轉移方法是信用卡風險管理經常采用的一種方法。這種方法是指發(fā)卡行通過某些合法的交易方式或業(yè)務手段將自己所面臨的信用卡風險分散轉移給其他經濟主體承擔的一種策略。風險轉移的對象一般是保證人、持卡人和保險公司等。但是我們應該清楚地看出這種策略的一個重要特征是風險的分散轉移必須要以有人承擔為條件。正是基于這個原因，分散轉移應該是正當合法的。
風險轉移要具體情況具體分析，成本不同，收益也不同。只有在科學分析的基礎上，才能正確運用它們。
�。�1）向擔保人轉移。在實際的操作過程中，發(fā)卡機構會要求申領人提供擔保人或單位，并在簽訂協議的基礎上明確彼此的權利義務關系。當持卡人不能履行債務時，由擔保人承擔責任，從而把風險轉移給擔保人。但是擔保人承擔責任的時間、數額及擔保的范圍經常發(fā)生爭議，特別是在持卡人惡意透支的情況下更是如此。有些發(fā)卡行規(guī)定從擔保確定之日起擔保人須承擔透支的全部數額，這是值得商榷的。雖然擔保人與發(fā)卡機構簽訂了合同，愿意承擔持卡人的付款責任，但這并不意味著擔保人愿意承擔惡意透支的全部損失，尤其是信用卡掛失止付后被冒用后的損失，因為這個數額是難以確定的。正因為如此，國內有學者提出擔保人承擔的是最高額擔保責任。也有學者認為應該根據銀行在技術上是否能預防和制止惡意透支來分配責任。（我們估且不去討論發(fā)卡機構的做法是否符合《合同法》的規(guī)定以及在實踐中是否會受法院判決的支持，至少這樣規(guī)定會損害擔保人的積極性，甚至發(fā)卡機構的社會形象，這對擔保業(yè)務的開展無疑是一個負面影響。
因此，銀行發(fā)卡行應注意的是應該怎樣來設計擔保人擔保責任的時間、數額及擔保的范圍才是最經濟的，花費的成本較小，收益較大。
�。�2）向持卡人轉移。如在申請信用卡的過程中，要求申請人用存單、有價證券等以抵押、質押等方式向銀行申領信用卡并要求申請人交納一定的保證金。此外，還有常用的方法是通過透支帳戶的管理以及掛失止付方式把風險盡可能向持卡人轉移。
�。�3）向保險機構轉移。這是指發(fā)卡機構通過向保險公司投保，在發(fā)生風險損失時，由保險公司補償，從而避免或減少實際損失的一種形式。保險作為一種風險管理策略，在金融風險管理中已有很久的歷史，早在上個世紀30年代經濟大蕭條過后，美國就開始了存款保險制度。(325224.com)如今在信用卡風險管理中運用也越來越多，是分散風險、補償損失的一種重要手段。發(fā)卡機構可以把開展信用卡業(yè)務的一些難以預料的意外損失，通過少量的保險費的支出而獲得及時、滿意的補償，從而降低或減少風險，這對發(fā)卡行來說是非常經濟的。這里要注意的是風險損失的劃分、保險的期限、保費以及保險公司的保險責任等
4.風險的補償。所謂信用卡風險補償是指發(fā)卡行通過一定的途徑，對業(yè)已發(fā)生或將要發(fā)生的金融風險損失尋求部分或全部的補償，以減少或避免信用卡風險損失的一種管理方式。常用的方法是建立風險準備金制度，也就是在信用卡業(yè)務開展過程中，發(fā)止機構主動將信用卡風險納入日常的管理工作中，定期從信用卡業(yè)務所獲的利潤中提取一定比例建立風險準備，對準備金進行專戶管理，以彌補風險損失或壞帳，結余部分沖轉利潤。
在實際中，總有一部分損失不能避免，要由發(fā)卡行承擔這部分責任。建立風險準備金制度就能有效處理這種風險損失。而且這種手段花費的成本不大，尤其是它可以與前述預防、分散轉移等措施共同使用。在信用卡透支納入貸款管理后，在其他風險管理手段無效時，可以核銷沖減。（（（（
四、幾點建議
通過上面對信用卡風險管理經濟分析后，我們可以看出，信用卡風險管理部門應該特別重視風險的預防工作，制訂嚴密的風險管理規(guī)章制度；應重視對業(yè)務人員及特約商戶的培訓工作，尤其要加強發(fā)卡機構內部的管理。在信用卡申領過程中，要求客戶交存?zhèn)溆媒�、提供擔保。要加強對透支及掛失止付的管理，制定合理的透支和掛失止付操作�?guī)章，加強與保險機構的聯系，盡量向保險機構投保。同時要樹立正確的風險意識，建立風險準備金帳戶。實在沒把握的，要果斷采用風險的回避策略�？傊行У亟档统杀�，增加收益是信用卡風險管理的宗旨。
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