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上市公司假賬是如何出爐的？揭秘會(huì)計(jì)師造假14招
作為證券市場(chǎng)上的中介機(jī)構(gòu)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所主要承擔(dān)的任務(wù)有：對(duì)股份公司的會(huì)計(jì)科目、會(huì)計(jì)報(bào)表等做常年會(huì)計(jì)查賬驗(yàn)證工作；為公司證券發(fā)行上市出具審計(jì)報(bào)告；為上市公司出具中期或年度審計(jì)報(bào)告等。因此，會(huì)計(jì)師事務(wù)所被稱為證券市場(chǎng)的“經(jīng)濟(jì)警察”。
但是，最近一段時(shí)間，隨著媒體對(duì)湖北立華會(huì)計(jì)師事務(wù)所做假賬的曝光，人們?cè)絹?lái)越意識(shí)到，會(huì)計(jì)師事務(wù)所這個(gè)“經(jīng)濟(jì)警察”不能讓人放心。那么，會(huì)計(jì)師事務(wù)所是如何為上市公司造假賬的呢？
銷售造假四招
招數(shù)一：銷售給控股股東和非控股子公司
上市公司將產(chǎn)品銷售給控股股東和非控股子公司，因無(wú)須合并報(bào)表，因而不必以對(duì)外的銷售作為最終的銷售實(shí)現(xiàn)。對(duì)于上市公司而言，銷售收入會(huì)因此增加，同時(shí)應(yīng)收賬款和利潤(rùn)亦增加；而對(duì)于控股股東和非控股子公司來(lái)說(shuō)，則是應(yīng)付賬款和存貨的增加�？傮w而言，并未對(duì)外實(shí)現(xiàn)銷售，但上市公司自身已合法地實(shí)現(xiàn)了銷售。這種制造利潤(rùn)的手段很難持續(xù)，而且應(yīng)收賬款的潛在壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)較大。
招數(shù)二：在不同控股程度子公司間的安排銷售
在同時(shí)擁有幾家不同控股程度的子公司且均經(jīng)營(yíng)同一業(yè)務(wù)的情況下，上市公司可在不同控股程度的子公司之間分配訂單以達(dá)到調(diào)節(jié)利潤(rùn)的目的。如果上市公司想增加利潤(rùn)，可將訂單全部或大部分交由本部工廠或控股程度高的子公司生產(chǎn)，降低少數(shù)股東損益；反之，則是將訂單大部分交由控股程度低的子公司生產(chǎn)，提高少數(shù)股東收益，如少數(shù)股東為上市公司的控股股東，則控股股東所獲收益因此增加。該手段也常被上市公司用來(lái)規(guī)避稅收。
招數(shù)三：上市公司溢價(jià)采購(gòu)控股子公司產(chǎn)品及勞務(wù)形成固定資產(chǎn)
上市公司如采購(gòu)控股子公司的產(chǎn)品用于再銷售，則其溢價(jià)需合并抵消，因而對(duì)合并報(bào)表的盈利無(wú)貢獻(xiàn)。但如果上市公司溢價(jià)采購(gòu)控股子公司產(chǎn)品及勞務(wù)形成固定資產(chǎn)，則一方面，該類交易無(wú)須披露，另一方面上市公司采購(gòu)后形成固定資產(chǎn)，則子公司的銷售可確認(rèn)實(shí)現(xiàn)。由此，子公司的收益可確認(rèn)為當(dāng)期合并報(bào)表利潤(rùn)，而上市公司的固定資產(chǎn)雖定價(jià)過(guò)高，但因其折舊分多年提取，因而當(dāng)期利潤(rùn)增加因素遠(yuǎn)高于因折舊增加而導(dǎo)致的利潤(rùn)減少因素。
招數(shù)四：變更銷售收入確認(rèn)方式
有一類上市公司，它們并非銷售單一產(chǎn)品，而是銷售整個(gè)系統(tǒng)，需要實(shí)施、安裝與服務(wù)，銷售過(guò)程持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，因而收入并非一次實(shí)現(xiàn)。特別是對(duì)于跨年度實(shí)現(xiàn)的銷售，需要在年度間分配利潤(rùn)。一般企業(yè)根據(jù)銷售的不同階段劃分收入實(shí)現(xiàn)比率，而該類比率的變化，無(wú)疑會(huì)影響到當(dāng)期盈利。如果當(dāng)年接獲的訂單很多，而公司如提高開(kāi)始階段收入實(shí)現(xiàn)比率，則當(dāng)期利潤(rùn)增加。
成本造假三招
招數(shù)五：不同成本費(fèi)用項(xiàng)目之間的分類變化
雖然企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度對(duì)成本以及各項(xiàng)費(fèi)用有較為明確的劃分，但有些項(xiàng)目的歸類仍有一定的彈性。比如銷售折扣，有的上市公司將其單列為一項(xiàng)目，而有的上市公司將其歸入銷售費(fèi)用，作為給分銷或零售商的銷售傭金。該種歸類的變化會(huì)導(dǎo)致費(fèi)用比率的非經(jīng)常性的波動(dòng)。此外在銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用之間，也有一些歸類上的差異，如對(duì)銷售辦事處的租金及折舊支出，有的上市公司將其歸入管理費(fèi)用，有的將其歸入銷售費(fèi)用。如果上市公司的歸類發(fā)生變化，則費(fèi)用比率也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化。
招數(shù)六：變通廣告費(fèi)用與商標(biāo)使用費(fèi)
對(duì)于擁有自有品牌的上市公司而言，其廣告費(fèi)用的政策變化主要是：將廣告費(fèi)用視為收益性支出計(jì)入當(dāng)期銷售費(fèi)用或是將廣告費(fèi)用支出視為資本性支出分期攤銷。該類政策的變化對(duì)廣告費(fèi)用支出較大的消費(fèi)品類公司影響很大。對(duì)于使用控股股東品牌的上市公司而言，一種情況是控股股東支付當(dāng)期廣告費(fèi)用，而上市公司按該品牌產(chǎn)品的銷售額提取一定比率支付給控股股東作為商標(biāo)使用費(fèi)；另一種情況是上市公司除支付商標(biāo)使用費(fèi)外，還支付當(dāng)期廣告費(fèi)用。前一種情況高估了當(dāng)期利潤(rùn)，后一種情況則是低估了當(dāng)期利潤(rùn)。
招數(shù)七：利息費(fèi)用資本化
上市公司與控股股東以及非控股子公司之間存在大量的資金往來(lái)，一般而言，上市公司可通過(guò)資本市場(chǎng)籌集資金，資金較為充裕，因此控股股東占用上市公司資金的情況較為普遍。對(duì)于占用的資金，有的上市公司不收取資金占用費(fèi)；對(duì)于收取資金占用費(fèi)的上市公司，其收取的費(fèi)用比率又有區(qū)別。如果上市公司與其關(guān)聯(lián)方之間資金占用費(fèi)用巨大，則收取的利息費(fèi)用對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)影響巨大。此外利息費(fèi)用的資本化也常被用來(lái)作為降低費(fèi)用和提高利潤(rùn)的手段。
稅收造假兩招
招數(shù)八：所得稅返還款的確認(rèn)期間作弊
目前一部分上市公司執(zhí)行地方財(cái)政返還18％的所得稅優(yōu)惠政策，對(duì)于返還的所得稅款，有的上市公司采用權(quán)責(zé)發(fā)生制來(lái)確認(rèn)，有的上市公司則采用收付實(shí)現(xiàn)制來(lái)確認(rèn)，亦即于實(shí)際收到所得稅返還款時(shí)確認(rèn)收益。如確認(rèn)政策有變動(dòng)，或是采用收付實(shí)現(xiàn)制來(lái)確認(rèn)，則不同期間的所得稅返還款確認(rèn)金額存在較大彈性。
招數(shù)九：通過(guò)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格規(guī)避增值稅
對(duì)于實(shí)行垂直一體化的上市公司，如果上游環(huán)節(jié)免交增值稅，但其免交的增值稅額仍可作為下游環(huán)節(jié)的進(jìn)項(xiàng)稅額進(jìn)行抵扣，則上市公司可通過(guò)提高上游環(huán)節(jié)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，提高進(jìn)項(xiàng)稅額，從而達(dá)到規(guī)避增值稅的目的，而且對(duì)于免交增值稅的企業(yè)，其被抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額將直接降低成本，提高利潤(rùn)。
資產(chǎn)造假五招
招數(shù)十：資產(chǎn)溢價(jià)轉(zhuǎn)讓，提高當(dāng)期收益
資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是上市公司提高當(dāng)期收益的最便捷的手段，特別是對(duì)于控股股東實(shí)力雄厚的上市公司，控股股東對(duì)其支持的主要手段便是溢價(jià)收購(gòu)上市公司的不良資產(chǎn)，包括應(yīng)收賬款、存貨、投資以及固定資產(chǎn)等，這通常是資產(chǎn)重組的第一步。
招數(shù)十一：以不良實(shí)物資產(chǎn)對(duì)外投資
上市公司以不良實(shí)物資產(chǎn)與控股股東合資成立公司，由此來(lái)降低該不良資產(chǎn)給上市公司帶來(lái)的損失。
招數(shù)十二：調(diào)節(jié)股權(quán)投資比率
根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，上市公司對(duì)于持有股權(quán)比率20％以下的子公司一般采用成本法核算；對(duì)于持有股權(quán)比率20％以上的子公司采用權(quán)益法核算。采用成本法核算的子公司的收益必須在分紅時(shí)才能體現(xiàn)為母公司的收益，而同樣子公司的虧損也不會(huì)反映在當(dāng)期的母公司的報(bào)表中。而采用收益法核算的子公司的收益，一般在當(dāng)期按母公司持有的股權(quán)比率確認(rèn)為當(dāng)期的損益。因此對(duì)于連年虧損的子公司，上市公司一般將其股權(quán)減持至19％，以暫時(shí)隱藏該項(xiàng)虧損；而對(duì)于盈利狀況較好的子公司，如股權(quán)比率在20％以下，上市公司一般會(huì)尋求提高股權(quán)比率至20％以上。
招數(shù)十三：折舊和攤銷年限自我“調(diào)節(jié)”
對(duì)于某些上市公司而言，固定資產(chǎn)折舊占銷售收入的比重很大，因而固定資產(chǎn)折舊金額的變化對(duì)最終利潤(rùn)的影響也較大。上市公司一般通過(guò)將折舊比率確定為一個(gè)區(qū)間，從而在每年折
舊金額確定上擁有較大彈性。
上市公司在收購(gòu)股權(quán)過(guò)程中會(huì)形成股權(quán)投資差額的借方余額或貸方余額，對(duì)于借方余額，一般是溢價(jià)收購(gòu)所形成，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求在10年內(nèi)攤銷完；對(duì)于貸方余額，一般是折價(jià)收購(gòu)所形成，要求在10年以上期間內(nèi)攤銷完。由此在確定攤銷年限方面，上市公司擁有一定的調(diào)節(jié)余地。此外，溢價(jià)收購(gòu)的資產(chǎn)可產(chǎn)生回報(bào)的時(shí)間可能僅在五年以內(nèi)或是更短，而溢價(jià)的成本攤銷則可長(zhǎng)達(dá)10年，因而該項(xiàng)投資短期收益被人為提高，而長(zhǎng)期收益會(huì)大幅下降，甚至虧損。
招數(shù)十四：控制資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的提取和沖回
目前要求提取減值準(zhǔn)備的資產(chǎn)有應(yīng)收款項(xiàng)（壞賬準(zhǔn)備）、存貨（存貨跌價(jià)損失準(zhǔn)備）、長(zhǎng)短期投資（長(zhǎng)短期投資減值準(zhǔn)備），另外固定資產(chǎn)也可望要求提取減值準(zhǔn)備。以上各項(xiàng)準(zhǔn)備的提取在實(shí)施當(dāng)年因允許追溯調(diào)整，從而給上市公司機(jī)會(huì)將各類損失在以前各年度體現(xiàn)，因而只影響到當(dāng)期股東權(quán)益的年初未分配利潤(rùn)，而對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)沒(méi)有太大影響。此外在準(zhǔn)備提取和沖回方面，上市公司有很大的自我調(diào)節(jié)余地。
如何化解造假“招數(shù)”
在做上市公司分析時(shí)，要首先了解公司的控股股東的情況以及公司所屬子公司的情況，了解控股股東的控股比率、上市公司對(duì)控股股東的重要性、控股股東所擁有的其他資產(chǎn)以及控股股東的財(cái)務(wù)狀況等。對(duì)于子公司，要了解上市公司持有的股權(quán)比率、子公司銷售與母公司以及各子公司之間的相關(guān)性、子公司銷售額和盈利對(duì)母公司的貢獻(xiàn)度以及各子公司的所得稅率和執(zhí)行優(yōu)惠稅率的階段。
除了解了有關(guān)的關(guān)聯(lián)方之外，還需對(duì)關(guān)聯(lián)方之間的各類交易做詳細(xì)的了解和深入分析。對(duì)其中交易量大、交易所產(chǎn)生收益大的交易行為，以及關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)依據(jù)及支付手段予以特別關(guān)注。該類關(guān)聯(lián)交易主要包括資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、組建合資公司、銷售、采購(gòu)、商標(biāo)使用以及資金占用等。
要對(duì)財(cái)政部出臺(tái)的各項(xiàng)新會(huì)計(jì)政策，對(duì)新的稅收及稅收優(yōu)惠政策予以跟蹤，從而對(duì)政策變化有及時(shí)的反應(yīng)和分析。此外還需對(duì)企業(yè)自身會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的調(diào)節(jié)予以關(guān)注，一般上市公司會(huì)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露。而可能的會(huì)計(jì)政策和估計(jì)變更包括：銷售收入確認(rèn)方式；固定資產(chǎn)折舊和投資差額攤銷年限的變化；資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的提取和收回等，所得稅率及流轉(zhuǎn)稅率的變化，不同成本費(fèi)用項(xiàng)目之間的分類變化以及廣告費(fèi)的攤銷與否等。
另外，考慮到上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)安排的主要?jiǎng)右�，�?duì)有明確籌資計(jì)劃的以及有現(xiàn)金缺口的上市公司一般應(yīng)給予特別的關(guān)注。有的財(cái)務(wù)安排并不能從會(huì)計(jì)報(bào)表附注以及關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易分析中發(fā)現(xiàn)，因而需要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表自身進(jìn)行詳細(xì)分析，因?yàn)樨?cái)務(wù)安排的結(jié)果必然在會(huì)計(jì)報(bào)表中體現(xiàn)。對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)目的異常變化，亦即與行業(yè)的發(fā)展軌跡、公司的競(jìng)爭(zhēng)地位以及公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略與管理要素相背離的報(bào)表項(xiàng)目的變化，一般應(yīng)從以上分析的各項(xiàng)財(cái)務(wù)“陷阱”中去尋找原因。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)·冀文海
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