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加入WTO與中國(guó)金融開放（上）
加入WTO與中國(guó)金融開放（上）發(fā)布時(shí)間： 2003-10-28 作者：秩名
中國(guó)的金融對(duì)外開放，始于1978年以后。中國(guó)金融開放，在地域分布上，基本上是沿著先經(jīng)濟(jì)特區(qū)，再到沿海開放城市、然后逐步向內(nèi)地省會(huì)城市和經(jīng)濟(jì)中心城市輻射的路徑行進(jìn)的；在外資金融機(jī)構(gòu)類型的引進(jìn)上，基本上是按照先銀行，后保險(xiǎn)和證券的順序有序開放的；在外資金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)內(nèi)容和范圍的開放上，是按照先外匯業(yè)務(wù)，后允許部分外資金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的順序進(jìn)行的。
2001年12月11日，歷經(jīng)15年的艱辛談判之后，中國(guó)正式加入WTO。在長(zhǎng)達(dá)數(shù)百頁(yè)的中國(guó)加入WTO議定書中，金融服務(wù)貿(mào)易被濃墨重彩。從此，中國(guó)的金融開放被外在地規(guī)定了加速度和時(shí)間表，中國(guó)金融業(yè)全方位開放的時(shí)代已經(jīng)開始。
對(duì)外開放是我國(guó)的基本國(guó)策。20余年來(lái)，正是因?yàn)槭冀K高舉這面旗幟，我國(guó)經(jīng)濟(jì)才獲得長(zhǎng)足的發(fā)展，并取得舉世矚目的成就。根據(jù)過(guò)去20多年的成功經(jīng)驗(yàn)，我們有理由期望，我國(guó)經(jīng)濟(jì)將由此獲得更大的收益。不同于整體經(jīng)濟(jì)，由于基礎(chǔ)相對(duì)脆弱，內(nèi)資金融服務(wù)業(yè)受到開放的壓力將會(huì)更大一些，但中長(zhǎng)期內(nèi)也會(huì)得益良多。應(yīng)用朱總理一句話概括：（金融對(duì)外開放）有利有弊，做好工作，爭(zhēng)取利大于弊。所謂做好工作，不能僅限于對(duì)前面所述的沖擊簡(jiǎn)單應(yīng)對(duì)，而應(yīng)轉(zhuǎn)換機(jī)制，更新制度，全面提高競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
本章在分析WTO框架下的金融開放規(guī)則的基礎(chǔ)上，描述中國(guó)應(yīng)對(duì)金融開放的戰(zhàn)略規(guī)劃，再逐項(xiàng)具體分析中國(guó)金融開放的四個(gè)方面——銀行、證券、保險(xiǎn)、資本項(xiàng)目——所受的挑戰(zhàn)與對(duì)策。
第一節(jié) WTO框架下的金融開放規(guī)則
世界貿(mào)易組織（World Trade Organization, WTO），成立于1995年1月1日，是致力于監(jiān)督世界貿(mào)易和使世界貿(mào)易自由化的國(guó)際組織，其核心是《WTO協(xié)定》，基本職能是實(shí)施《WTO協(xié)定》、組織多邊貿(mào)易談判，以及解決成員國(guó)間可能產(chǎn)生的貿(mào)易爭(zhēng)端和審議各成員的貿(mào)易政策。其前身是1947年成立的關(guān)稅及貿(mào)易總協(xié)定（GATT）。
在一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期中，關(guān)稅及貿(mào)易總協(xié)定的主要關(guān)注對(duì)象是貨物貿(mào)易。直到烏拉圭回合談判（1986年9月～1993年12月15日）進(jìn)行一段時(shí)間以后，服務(wù)貿(mào)易方進(jìn)入GATT的談判范圍。1993年12月，長(zhǎng)達(dá)8年的烏拉圭回合談判結(jié)束，締結(jié)《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》(General Agreement for Trade of Service, GATs)等若干重要文件。GATs是調(diào)整所有國(guó)際服務(wù)貿(mào)易的一般規(guī)則，它由框架協(xié)議、8個(gè)附錄和各成員國(guó)提交的國(guó)家具體承諾表組成。GATs正文共六大部分，二十九條。包括范圍和定義、普遍義務(wù)和紀(jì)律、具體承諾、逐步自由化、爭(zhēng)端解決等，適用于各個(gè)服務(wù)部門。其中，最惠國(guó)待遇（第２條）、透明度（第3條）、壟斷及專有服務(wù)提供（第8條）、支付和轉(zhuǎn)移（第11條）、為保障國(guó)際收支平衡而實(shí)施的限制（第12條）等5項(xiàng)條款，以及兩個(gè)金融服務(wù)附錄，對(duì)金融服務(wù)貿(mào)易更具針對(duì)性，值得我們認(rèn)真關(guān)注。在GATs框架下，1995年達(dá)成的關(guān)于GATS金融服務(wù)承諾的諒解協(xié)議以及1997年達(dá)成的全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議則對(duì)金融服務(wù)開放作了更加具體的規(guī)定。
按照GATS金融服務(wù)附錄的定義，金融服務(wù)是指由一參加方(參加服務(wù)貿(mào)易談判的國(guó)家和地區(qū))服務(wù)供應(yīng)者提供的任何金融性服務(wù) 。在GATS中，“金融服務(wù)”的內(nèi)容被概括為信貸、結(jié)算、（證券、外匯）交易、保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理、金融咨詢等六大類，計(jì)16項(xiàng)，可以說(shuō)已囊括了金融領(lǐng)域內(nèi)的所有營(yíng)利性業(yè)務(wù)。
一、WTO關(guān)于金融服務(wù)貿(mào)易的五條基本準(zhǔn)則
�。ㄒ唬┦袌�(chǎng)準(zhǔn)入
“市場(chǎng)準(zhǔn)入”關(guān)系到外國(guó)服務(wù)提供者能否有效進(jìn)入締約國(guó)市場(chǎng)。GATS第16條對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入的具體規(guī)則作出了規(guī)定。首先，每一成員國(guó)在具體服務(wù)部門就市場(chǎng)準(zhǔn)入做出承諾時(shí)，它給予任何其他成員國(guó)的服務(wù)和服務(wù)提供者的待遇不得低于承諾表規(guī)定的條件和限制所賦予的待遇（第16條第1款）。也就是說(shuō)，各成員國(guó)在承諾表中確定的承擔(dān)市場(chǎng)準(zhǔn)入義務(wù)的最低標(biāo)準(zhǔn)，代表著對(duì)其他成員國(guó)開放市場(chǎng)的最低限度，并且，在以后的每一輪談判中，WTO的成員國(guó)只能在新的承諾中減少限制，而不能增加限制。其次，做出市場(chǎng)準(zhǔn)入承諾的部門，必須明確列出以下限制條件：(1)限制服務(wù)提供者的數(shù)量；(2)限制服務(wù)交易或資產(chǎn)的總額；(3)限制服務(wù)經(jīng)營(yíng)或服務(wù)產(chǎn)出的總量；(4)限制具體服務(wù)部門的雇傭人員總數(shù)；(5)限制服務(wù)提供者的經(jīng)營(yíng)形式；(6)限制外國(guó)資本的最高份額(第16條第2款)。如果一個(gè)成員國(guó)承諾開放某一服務(wù)部門，而又沒(méi)有在承諾表的市場(chǎng)準(zhǔn)入項(xiàng)下明確列出這些限制條件，以后實(shí)踐中就不得維持或采取這類性質(zhì)的措施。這樣的規(guī)定，使各國(guó)的國(guó)內(nèi)法規(guī)具有透明度和可預(yù)見(jiàn)性。
諒解協(xié)議還在GATs框架下提出市場(chǎng)準(zhǔn)入的現(xiàn)狀約束要求，即，各成員國(guó)在具體承諾表中列出的任何條件和限制，應(yīng)僅限于其現(xiàn)存的不符措施（Ａ節(jié)），也即，有關(guān)成員國(guó)對(duì)外國(guó)金融服務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入不得施加超出現(xiàn)有水平的限制。這彌補(bǔ)了GATs不足，GATs框架協(xié)議沒(méi)有現(xiàn)狀約束要求，這難以避免某些成員國(guó)在服務(wù)貿(mào)易市場(chǎng)開放政策上出現(xiàn)隨機(jī)變動(dòng)，甚至倒退。
�。ǘ﹪�(guó)民待遇
國(guó)民待遇是一條傳統(tǒng)的自由貿(mào)易原則，它要求一國(guó)境內(nèi)的非居民享有與居民同等的待遇。也即，對(duì)于一國(guó)領(lǐng)土管轄范圍內(nèi)的居民和非居民，國(guó)內(nèi)法應(yīng)平等適用。GATS將國(guó)民待遇規(guī)定為具體承諾的內(nèi)容，各成員國(guó)應(yīng)按其具體承諾表規(guī)定的范圍、條件和限制，給另一成員國(guó)國(guó)民待遇。GATs還進(jìn)一步規(guī)定，如果形式上相同或形式上不同的待遇改變了競(jìng)爭(zhēng)條件而有利于本國(guó)的服務(wù)或服務(wù)提供者，則該待遇應(yīng)被認(rèn)為對(duì)其他成員國(guó)的相同服務(wù)或服務(wù)提供者不利（第16條第3款）。也就是說(shuō)，總協(xié)定所確定的國(guó)民待遇的標(biāo)準(zhǔn)是事實(shí)上的(de facto)而非法律上的(de jure)。這是因?yàn)�，一些�?guó)內(nèi)措施，即使表面上是非歧視的，也可能在事實(shí)上在本國(guó)服務(wù)或服務(wù)提供者與外國(guó)服務(wù)或服務(wù)提供者之間造成不公平的競(jìng)爭(zhēng)。因此，在烏拉圭回合服務(wù)貿(mào)易談判中，OECD成員國(guó)針對(duì)國(guó)民待遇提出了“競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)均等”的概念。GATs關(guān)于國(guó)民待遇的條款在一定程度上反映了這一要求。在著名的“香蕉案”中，WTO專家組和上訴機(jī)構(gòu)對(duì)此做出了精辟的解釋， “國(guó)民待遇”的根本宗旨，是使外國(guó)服務(wù)和服務(wù)提供者享受的待遇在競(jìng)爭(zhēng)條件上不低于本國(guó)相同服務(wù)和服務(wù)提供者。
金融服務(wù)諒解協(xié)議還要求其簽字成員國(guó)履行兩項(xiàng)國(guó)民待遇基本義務(wù)：（１）允許設(shè)在其境內(nèi)的其他成員國(guó)的金融機(jī)構(gòu)使用其由公共機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的支付和清算系統(tǒng)，以及獲取正常業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能得到的官方基金和再融資便利。例如允許外國(guó)銀行從其所在國(guó)中央銀行獲得再貸款或進(jìn)行票據(jù)再貼現(xiàn)。（２）在外國(guó)金融服務(wù)提供者進(jìn)入成員國(guó)境內(nèi)自律性機(jī)構(gòu)、證券或期貨交易市場(chǎng)、清算機(jī)構(gòu)和其他協(xié)會(huì)組織方面，有關(guān)成員國(guó)應(yīng)給予外
國(guó)金融服務(wù)提供者國(guó)民待遇；當(dāng)一成員國(guó)給予本國(guó)金融機(jī)構(gòu)直接或間接的金融服務(wù)特權(quán)時(shí)，其境內(nèi)外國(guó)金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)享有。
與過(guò)去的國(guó)際協(xié)議不同， GATs 并不是以商業(yè)存在的“國(guó)籍”為判斷內(nèi)外方服務(wù)提供者的依據(jù)，而是代之以“外商投資者”（主要體現(xiàn)為“控制”的含義）及其“投資”（主要體現(xiàn)為“擁有”的含義）。據(jù)此，在一成員國(guó)境內(nèi)享受國(guó)民待遇的外資銀行既可以是具有東道國(guó)國(guó)籍的子行和合資銀行，也可以是分行、代表處等不具有東道國(guó)國(guó)籍的商業(yè)存在，只要它們滿足“金融服務(wù)提供者”的含義，尤其是GATs 規(guī)定的由另一成員國(guó)方自然人或法人“擁有”或“控制”的條件即可 。
（三）最惠國(guó)待遇
作為非歧視原則的兩個(gè)方面，最惠國(guó)待遇與國(guó)民待遇互為補(bǔ)充，共同構(gòu)成多邊貿(mào)易體制的基礎(chǔ)。國(guó)民待遇是在外國(guó)與本國(guó)之間進(jìn)行比較，僅涉及本國(guó)對(duì)內(nèi)措施的適用問(wèn)題；最惠國(guó)待遇是在外國(guó)與外國(guó)之間進(jìn)行比較，涉及一個(gè)國(guó)家對(duì)內(nèi)措施和海關(guān)措施兩方面的適用范圍。GATs 規(guī)定：“每一個(gè)成員國(guó)應(yīng)立即并無(wú)條件地給予其他任何成員國(guó)的服務(wù)和服務(wù)提供者不低于該成員國(guó)給予任何其他國(guó)家的相同服務(wù)和服務(wù)提供者的待遇”(第2條第1款)。這里，受惠的對(duì)象是服務(wù)和服務(wù)提供者，“任何其他國(guó)家”應(yīng)理解為包括非協(xié)定成員國(guó)。這樣，最惠國(guó)待遇實(shí)際上涉及三個(gè)層次：（１）把各自在國(guó)家具體承諾表或金融服務(wù)具體承諾表中做出的金融服務(wù)具體承諾非歧視地適用于所有其他成員國(guó)；（２）對(duì)于未做出具體承諾的領(lǐng)域，每一成員國(guó)應(yīng)把它給予其他成員國(guó)金融服務(wù)方面的優(yōu)惠待遇或豁免立即無(wú)條件地給予所有其他成員國(guó)；（３）每一成員國(guó)應(yīng)把它給予非成員國(guó)金融服務(wù)方面的優(yōu)惠待遇及豁免非歧視性地適用于所有其他成員國(guó)。如果一參加方有與上述不一致的措施，必須提出理由，并符合免除義務(wù)的條件。
金融服務(wù)領(lǐng)域最惠國(guó)待遇的適用同樣服從若干普遍的永久性例外，主要是毗鄰邊境地區(qū)交易的例外，經(jīng)濟(jì)一體化組織例外（第2條第2款）、一般例外、安全例外、保障國(guó)際收支平衡例外；也要服從各成員國(guó)做出的最惠國(guó)待遇的保留。由于各國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易實(shí)力相差懸殊，GATS還允許成員國(guó)在一定期限內(nèi)（原則上不應(yīng)超過(guò)10年）維持與最惠國(guó)待遇不相符的措施（第2條第2款）。
�。ㄋ模┩该鞫仍瓌t
透明度問(wèn)題對(duì)于服務(wù)貿(mào)易更為重要。外國(guó)服務(wù)提供者在另一個(gè)國(guó)家的市場(chǎng)成功經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)是充分理解影響服務(wù)貿(mào)易的法規(guī)措施；這一點(diǎn)對(duì)于充分準(zhǔn)備未來(lái)的談判同樣意義重大，因?yàn)樗兄诎l(fā)現(xiàn)現(xiàn)存障礙，從而促進(jìn)逐步實(shí)現(xiàn)自由化。正因?yàn)槿绱�，GATS規(guī)定透明度是成員國(guó)必須遵守的一項(xiàng)普遍義務(wù)。GATS第2條規(guī)定：每一個(gè)成員國(guó)應(yīng)及時(shí)公布影響服務(wù)貿(mào)易措施的有關(guān)國(guó)內(nèi)法律、行政命令及其他決定、規(guī)則和習(xí)慣做法以及它簽訂或參加的有關(guān)國(guó)際協(xié)定（第1款）；對(duì)于成員國(guó)制定或修改會(huì)對(duì)其具體承諾的服務(wù)貿(mào)易產(chǎn)生重要影響的法律法規(guī)、行政指令的情況，該成員國(guó)應(yīng)及時(shí)并至少每年向服務(wù)貿(mào)易理事會(huì)通報(bào)（第2款）；每一成員國(guó)應(yīng)建立咨詢機(jī)構(gòu)，及時(shí)答復(fù)其他成員國(guó)提出的有關(guān)信息要求（第3款）。
透明度無(wú)疑有助于保障有關(guān)服務(wù)貿(mào)易措施的公正實(shí)施，但它自身并不足以排除國(guó)內(nèi)法規(guī)對(duì)自由化的阻礙，它只是其他機(jī)制的補(bǔ)充。GATS第6條對(duì)適用國(guó)內(nèi)法規(guī)做出了一些原則性規(guī)定。根據(jù)這一條款，在做出具體承諾的服務(wù)部門，每個(gè)成員國(guó)應(yīng)保證合理、客觀和公正地實(shí)施有關(guān)措施(第1款)；建立司法、仲裁或行政機(jī)構(gòu)及程序使服務(wù)提供者及時(shí)獲得適當(dāng)?shù)乃痉ɑ蛐姓葷?jì)(第2款)；確保資格限制、程序規(guī)定、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和許可證要求不構(gòu)成服務(wù)貿(mào)易的不必要的障礙(第4款)。
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GATS將逐步自由化確立為一項(xiàng)原則，確認(rèn)要通過(guò)不斷進(jìn)行若干回合的談判來(lái)逐步提高自由化的水平。GATs 將市場(chǎng)準(zhǔn)入和國(guó)民待遇規(guī)定為具體承諾，這意味著，它們并不是自動(dòng)在所有成員國(guó)的各個(gè)服務(wù)部門都適用的，而是由各成員國(guó)對(duì)在具體的服務(wù)部門承擔(dān)這兩項(xiàng)義務(wù)的情況做出各自的承諾，并受其承諾約束。選擇在什么具體服務(wù)部門做出什么樣的市場(chǎng)準(zhǔn)入和國(guó)民待遇承諾，各成員國(guó)享有自由裁量權(quán)。GATS第16條和第17條只是對(duì)成員國(guó)在具體服務(wù)部門做出承諾的行為規(guī)定了應(yīng)遵循的規(guī)則。服務(wù)貿(mào)易自由化的程度取決于各成員國(guó)在這些談判中做出讓步的結(jié)果并因各個(gè)國(guó)家發(fā)展水平的不同而有很大差異。
二、WTO金融服務(wù)開放規(guī)則的發(fā)展趨勢(shì)
GATs 及相關(guān)協(xié)定基本上反映了服務(wù)貿(mào)易的特殊要求，有助于推動(dòng)金融服務(wù)貿(mào)易自由化進(jìn)程。但目前，GATs 及相關(guān)協(xié)定還存在一定的缺陷，集中體現(xiàn)在保障條款的適用條件、市場(chǎng)準(zhǔn)入對(duì)國(guó)民待遇的牽制問(wèn)題上。
金融服務(wù)附錄第2條第1款規(guī)定，成員國(guó)可以為保護(hù)消費(fèi)者和投資者、保證金融體制的完整和穩(wěn)定而采取防范措施，只是這些措施不能被用作成員國(guó)逃避承諾或義務(wù)的手段。但該條款沒(méi)有明確定義防范措施的定義和范圍。這在實(shí)踐中可能會(huì)引起爭(zhēng)議。 又如審慎監(jiān)管措施不受GATs 其它條款限制。但對(duì)于什么是審慎措施，WTO并沒(méi)有進(jìn)行定義或列舉清單，成員國(guó)在WTO許多場(chǎng)合就此發(fā)生激烈爭(zhēng)論，爭(zhēng)論的焦點(diǎn)是關(guān)于對(duì)審慎措施進(jìn)行明確的界定以建立必要紀(jì)律，避免監(jiān)管措施的濫用和對(duì)承諾和義務(wù)的逃避。
GATs中，國(guó)民待遇和市場(chǎng)準(zhǔn)入界限不明。成員國(guó)正是利用了國(guó)民待遇和市場(chǎng)準(zhǔn)入分界不明的缺陷，依靠市場(chǎng)準(zhǔn)入管制措施來(lái)減弱其本應(yīng)承擔(dān)的國(guó)民待遇義務(wù)。例如，由于各國(guó)普遍不在市場(chǎng)準(zhǔn)入上承擔(dān)國(guó)民待遇義務(wù)，盡管一成員國(guó)承諾在資本金要求上給予境內(nèi)的外資銀行國(guó)民待遇，它仍然可通過(guò)在批準(zhǔn)外資銀行準(zhǔn)入時(shí)設(shè)立高于內(nèi)資銀行進(jìn)入市場(chǎng)的資本金要求，使得外資銀行實(shí)際上只能享受低于內(nèi)資銀行的待遇。
WTO正試圖解決這些缺陷。一些文件已開始要求成員國(guó)方在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面承擔(dān)一定的國(guó)民待遇義務(wù)。諒解協(xié)議“市場(chǎng)準(zhǔn)入”部分的“非歧視性措施”規(guī)定，在不造成歧視的前提下，各成員國(guó)方應(yīng)努力消除對(duì)其它成員國(guó)方的金融服務(wù)提供者進(jìn)入成員國(guó)方市場(chǎng)能力有消極影響的非歧視性措施。 諒解協(xié)議中要求“禁止”“限制”的歧視性數(shù)量限制措施將被明確規(guī)定為違反市場(chǎng)準(zhǔn)入義務(wù)。諒解協(xié)議的這一規(guī)定，實(shí)質(zhì)上是要求成員國(guó)方在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面承擔(dān)一定的國(guó)民待遇義務(wù)�！度蚪鹑诜⻊�(wù)貿(mào)易協(xié)議》規(guī)定：“外國(guó)公司享有與本國(guó)公司同等的進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的權(quán)利”。雖然該協(xié)議只是個(gè)“承諾性”的協(xié)議，具體的實(shí)施仍有賴各國(guó)的承諾，不具有強(qiáng)制義務(wù)性，但它至少反映了一種立法傾向。由此可見(jiàn)，GATs 正力圖在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面推行國(guó)民待遇原則，消除GATs中國(guó)民待遇適用范圍的模糊性。
長(zhǎng)遠(yuǎn)地看，實(shí)現(xiàn)更高層次的自由服務(wù)貿(mào)易，需要解決國(guó)內(nèi)法的差異問(wèn)題。途徑是對(duì)國(guó)內(nèi)法的相互承認(rèn)和協(xié)調(diào)一致。GATs 雖沒(méi)有將“相互承認(rèn)”規(guī)定為一項(xiàng)多邊義務(wù)，但已允許單個(gè)成員國(guó)通過(guò)協(xié)調(diào)、締結(jié)協(xié)定或自動(dòng)給予的方式，相互承認(rèn)服務(wù)提供者在各自國(guó)家獲得的學(xué)歷或資歷、許可證、資格證書等(第7條第1款)。這種“承認(rèn)”不得與最惠國(guó)待遇原則相抵觸，不得構(gòu)成一種歧視手段或?qū)Ψ⻊?wù)貿(mào)易的變相限制(第7條第2、3款)。在金融服務(wù)領(lǐng)域，相互承認(rèn)的主要內(nèi)容是
各國(guó)的防范措施(附件第3條)。
GATs雖沒(méi)有確定共同最低標(biāo)準(zhǔn)，但已強(qiáng)調(diào)了共同國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的重要性。它規(guī)定：“承認(rèn)應(yīng)基于多邊同意的標(biāo)準(zhǔn)。在適當(dāng)?shù)那闆r下，成員國(guó)應(yīng)與相關(guān)的政府間和非政府間的國(guó)際組織合作，建立和采納關(guān)于承認(rèn)的共同國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)以及關(guān)于服務(wù)貿(mào)易實(shí)踐和職業(yè)的共同國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)�！�(第7條第5款)。在服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域適用共同國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)具有重要意義，它有助于克服現(xiàn)行國(guó)內(nèi)法之間的差異，促進(jìn)各國(guó)國(guó)內(nèi)法規(guī)和政策目標(biāo)的趨于一致，為未來(lái)多邊層次上的承認(rèn)和協(xié)調(diào)奠定基礎(chǔ)。在金融服務(wù)領(lǐng)域，防范措施的共同國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)正在被越來(lái)越廣泛地采納。這方面典型的例子是巴塞爾委員會(huì)的《銀行有效監(jiān)管核心原則》，它規(guī)定了有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的開業(yè)許可、所有權(quán)轉(zhuǎn)讓、破產(chǎn)清算、資本充足率等方面的最低標(biāo)準(zhǔn)。
第二節(jié) 中國(guó)金融對(duì)外開放的意義與規(guī)劃
一、全面看待金融服務(wù)市場(chǎng)開放問(wèn)題
對(duì)于開放金融服務(wù)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)外的震動(dòng)很大。最大的擔(dān)心是，中國(guó)的金融體系會(huì)不會(huì)被外資金融機(jī)構(gòu)沖垮？其實(shí)，金融對(duì)外開放既是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要，金融部門也會(huì)從中受益，并且中國(guó)金融業(yè)的有一定的競(jìng)爭(zhēng)力，并非不堪一擊。
�。ㄒ唬┻m應(yīng)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要
經(jīng)濟(jì)全球化、金融全球化已是大勢(shì)所趨。在經(jīng)濟(jì)全球化的情況下，一個(gè)國(guó)家很難脫離他國(guó)自我發(fā)展。作為一個(gè)大國(guó)，中國(guó)自然不能脫離經(jīng)濟(jì)全球化潮流，造成經(jīng)濟(jì)上的被“邊緣化”。參與全球化，金融必然要開放。美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)戴利就宣稱，中美入世談判最關(guān)鍵的問(wèn)題落在銀行和保險(xiǎn)等金融服務(wù)領(lǐng)域中。
中國(guó)急速發(fā)展的外貿(mào)、外資，也需要外資金融服務(wù)跟進(jìn)。外資銀行在中國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，可以較好地適應(yīng)母國(guó)跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的金融需求，改善中國(guó)的投資環(huán)境，便于該國(guó)資本向中國(guó)市場(chǎng)的流動(dòng)。據(jù)估計(jì)，加入WTO后，外商直接投資（FDI）將會(huì)從現(xiàn)在的每年500億美元較快地上升到每年1000億美元左右。
在全球跨國(guó)投資總額中，服務(wù)業(yè)的投資超過(guò)50%。對(duì)于外商，我國(guó)制造業(yè)的吸引力已在減少，服務(wù)業(yè)成為外資期望投資的熱點(diǎn)。金融服務(wù)業(yè)就是外資熱切希望投資的行業(yè)。國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)是綜合實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)，20世紀(jì)以來(lái)，任何一個(gè)真正強(qiáng)國(guó)都離不開其金融實(shí)力的支撐，一戰(zhàn)后的英國(guó)、二戰(zhàn)以后的美國(guó)以及80年代的日本都是如此。1997-1998年的亞洲金融危機(jī)更清晰地顯示了這一點(diǎn)。中國(guó)要成為一流強(qiáng)國(guó)，必須有一個(gè)強(qiáng)大的金融作支撐。金融對(duì)外開放是成為金融強(qiáng)國(guó)的必備條件之一。
�。ǘ┙鹑诓块T源自對(duì)外開放的收益
這可從外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展效應(yīng)、金融制度創(chuàng)新效應(yīng)、金融技術(shù)轉(zhuǎn)移效應(yīng)以及國(guó)際化經(jīng)營(yíng)效應(yīng)等四方面得到反映。
加入WTO使中國(guó)獲得平等的對(duì)外經(jīng)濟(jì)規(guī)則， 必然推動(dòng)中國(guó)外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。加入WTO還將直接推動(dòng)服裝和紡織品出口以及農(nóng)業(yè)貿(mào)易量的增加。兩項(xiàng)綜合考慮，世界銀行認(rèn)為，中國(guó)出口量占全球比重將由現(xiàn)在的3.7%提高到2005年的7.3%，進(jìn)口量將由目前的3.4%增加到7.2%。 對(duì)外貿(mào)易量的擴(kuò)大，必然對(duì)與外貿(mào)有關(guān)的金融服務(wù)提出新的需求。特別是中國(guó)的農(nóng)業(yè)部門，以前幾乎不需要商業(yè)化金融服務(wù)，加入WTO之后，農(nóng)業(yè)將成為商業(yè)銀行的主要客戶之一。
外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，總體上將促進(jìn)一國(guó)金融素質(zhì)提高。中國(guó)金融改革的進(jìn)程，也會(huì)對(duì)外開放而加快，中國(guó)金融業(yè)將更快地獲得一個(gè)自主的良好發(fā)展環(huán)境。1999-2000年中國(guó)金融改革的加快，除了擴(kuò)大內(nèi)需任務(wù)緊迫促進(jìn)之外，很重要的因素就是中美WTO協(xié)議的簽署。
在金融開放過(guò)程中，我國(guó)可以根據(jù)GATS第四條“發(fā)展我國(guó)家更多的參與”要求發(fā)達(dá)國(guó)家在銀行服務(wù)的商業(yè)性技術(shù)、信息網(wǎng)絡(luò)上給予更多的幫助。同時(shí)，外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入也會(huì)帶來(lái)先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念、管理經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)技術(shù)、營(yíng)銷方式、 優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及售后服務(wù)，通過(guò)示范效應(yīng)、人才流動(dòng)、業(yè)務(wù)交流等方式促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融企業(yè)學(xué)習(xí)跟進(jìn)。
對(duì)外開放從來(lái)都是兩面的，不僅要請(qǐng)進(jìn)來(lái)，還要走出去。加入WTO之后，按照對(duì)等的原則，中資銀行可以較容易地得到簽約國(guó)的市場(chǎng)準(zhǔn)入資格；另一方面，國(guó)內(nèi)監(jiān)管當(dāng)局也會(huì)放松對(duì)中資銀行在海外設(shè)置機(jī)構(gòu)和開展開外業(yè)務(wù)的限制。這樣，目前阻礙中資銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的兩大制度障礙均將較容易跨越。中國(guó)從事跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)將迅速增加，這將給中國(guó)銀行業(yè)推行海外發(fā)展戰(zhàn)略提供豐富的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。中國(guó)企業(yè)海外上市的步伐也在加快，直接上市、間接上市都很熱切 。同時(shí)國(guó)外的企業(yè)和國(guó)內(nèi)的外資企業(yè)也能進(jìn)入國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)融資。這為國(guó)內(nèi)的證券業(yè)提供豐富的業(yè)務(wù)來(lái)源。
�。ㄈ┲袊�(guó)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力初步具備
現(xiàn)行中資銀行體系是在競(jìng)爭(zhēng)中形成的。這一點(diǎn)與國(guó)內(nèi)很多行業(yè)如電信、農(nóng)業(yè)等有著本質(zhì)的不同。1995年中國(guó)頒布了《商業(yè)銀行法》之后，中國(guó)的商業(yè)銀行獲得了較規(guī)范的發(fā)展，表現(xiàn)在五個(gè)方面：（1）數(shù)量與規(guī)模迅速擴(kuò)張。特別是100家股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的興起，改善了中國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)了競(jìng)爭(zhēng)。（2）籌資能力顯著增強(qiáng)。商業(yè)銀行與中央銀行的資金關(guān)系由長(zhǎng)期的凈借入在1997年變?yōu)閮糍J出， 1999年凈貸出比率達(dá)17.6%。 （3）服務(wù)品種與收入來(lái)源多元化。業(yè)務(wù)品種從簡(jiǎn)單的存、貸、 匯，發(fā)展到包括投資咨詢、個(gè)人理財(cái)、網(wǎng)上銀行、電子商務(wù)等內(nèi)容的綜合金融服務(wù)。商業(yè)銀行收入構(gòu)成反映了這種變化。1999年，非利息收入占營(yíng)業(yè)收入一項(xiàng)，五大銀行平均為10.2%，九家股份制商業(yè)銀行平均為27.1%。（4）服務(wù)對(duì)象廣泛化。1995年，中國(guó)商業(yè)銀行對(duì)非國(guó)有部門的貸款占比為10.9%，2000年，這一比例達(dá)到25%以上。更重要的是銀行從業(yè)人員的觀念有了較大轉(zhuǎn)變，競(jìng)爭(zhēng)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)深入人心，信貸文化初步建立。政府和社會(huì)也不再把商業(yè)銀行看成“國(guó)家機(jī)關(guān)”，而當(dāng)作一家服務(wù)性企業(yè)。
不僅如此，在同外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)中，中資銀行業(yè)還有著某些獨(dú)占競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。經(jīng)過(guò)50年的積累，中國(guó)的銀行體系已經(jīng)建立了遍布全國(guó)城鄉(xiāng)的分支行網(wǎng)絡(luò)。再者，中資銀行在本土經(jīng)營(yíng)，與中國(guó)居民和中資企業(yè)有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。例如，在消費(fèi)貸款上，國(guó)有銀行的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)和人海戰(zhàn)術(shù)，就很有競(jìng)爭(zhēng)力。
銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力日益提高，證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)也具備了初步的競(jìng)爭(zhēng)力。證券業(yè)方面：截止2001年5月底，證券公司有101家，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)143家。證券從業(yè)人員超過(guò)10萬(wàn)人，大專以上學(xué)歷的占75％，其中8．5％具有碩士以上學(xué)位。證券已全部實(shí)現(xiàn)了無(wú)紙化發(fā)行與交易，滬深證券交易所建立了具有世界先進(jìn)水平的通訊、交易、結(jié)算和帳戶管理系統(tǒng)，其網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)，所有證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)已開始執(zhí)行統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。《證券法》等規(guī)范發(fā)展的市場(chǎng)制度框架也已實(shí)施。
保險(xiǎn)業(yè)方面：市場(chǎng)主體日趨多元化、專業(yè)化，一個(gè)由國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司，股份保險(xiǎn)公司、外資保險(xiǎn)分公司、中外合資保險(xiǎn)公司共同競(jìng)爭(zhēng)的保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局逐漸形成。保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的基本原則以及基本制度方面已逐步與國(guó)際慣例接軌�！侗ｋU(xiǎn)法》等法規(guī)的實(shí)施，保險(xiǎn)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)開始規(guī)范化。保險(xiǎn)公司的投資渠道也已拓寬，債券買賣、基金投資都已允許。上海、廣州保險(xiǎn)市場(chǎng)的開放說(shuō)明，中資保險(xiǎn)公司并未因?yàn)橥赓Y的競(jìng)爭(zhēng)而減緩發(fā)展速度，中資保險(xiǎn)公司在
經(jīng)歷短暫的陣痛后依然保持相當(dāng)強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，并且?jiàn)Z回了大部分市場(chǎng)份額。
（四）中國(guó)的宏觀金融形勢(shì)較為穩(wěn)健
總體上看，我國(guó)金融業(yè)處于安全運(yùn)行狀態(tài)。一是人民幣幣值穩(wěn)定。消費(fèi)物價(jià)指數(shù)增長(zhǎng)率，2000年為0.4%，2001年前9個(gè)月為1%。二是人民幣匯率穩(wěn)定�，F(xiàn)行人民幣名義匯率，比1994年升值5%，剔除物價(jià)因素，增值超過(guò)30%。三是國(guó)際收支狀況良好，各項(xiàng)外債管理的安全指標(biāo)均遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際公認(rèn)的警戒線。
二、中國(guó)金融對(duì)外開放的戰(zhàn)略規(guī)劃
中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放的大勢(shì)已不可逆轉(zhuǎn)。因此，現(xiàn)在的問(wèn)題早已不是要不要開放，而是如何開放。顯然，理想的格局，是“努力做到興利除弊，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)全局上的利大于弊”。為實(shí)現(xiàn)這一理想境界，需要我們謹(jǐn)慎設(shè)計(jì)開放的戰(zhàn)略規(guī)劃。我們認(rèn)為，這一戰(zhàn)略規(guī)劃包括兩個(gè)方面：一是完善金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施，包括清理和完善金融法律體系、提高金融政策的透明度、確立審慎金融監(jiān)管體制、推進(jìn)支付清算體系的現(xiàn)代化、培育社會(huì)信用文化等；二是謹(jǐn)慎設(shè)計(jì)的開放策略，包括掌握金融開放的主動(dòng)權(quán)和尋求必要的合理保護(hù)。
�。ㄒ唬┣謇砗屯晟平鹑诜审w系
從本質(zhì)上說(shuō)，WTO是一整套規(guī)范經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的制度系統(tǒng)框架，其中，法律制度顯然居于核心地位。因此，加入WTO之后，為了使我國(guó)金融機(jī)構(gòu)迅速適應(yīng)國(guó)際規(guī)則，必須清理和完善我國(guó)金融法律體系。
規(guī)范我國(guó)金融業(yè)運(yùn)行的規(guī)章體系由三個(gè)層次構(gòu)成：第一是由立法當(dāng)局制定的金融法律，第二是由國(guó)家行政當(dāng)局頒行的金融行政法規(guī)；第三是由金融監(jiān)管當(dāng)局頒行的金融規(guī)章。在中國(guó)，真正的金融立法是從1995年開始的。此前，通行的主要是各種規(guī)章。由于制定者不同，考慮問(wèn)題的角度也存在很大差異，因此，這些法律、法規(guī)和規(guī)章之間經(jīng)常出現(xiàn)不一致，而且，法律、法規(guī)的權(quán)威性、穩(wěn)定性和透明度，均存在較大的缺陷。因此，清理和完善現(xiàn)行的金融法律法規(guī)，便成為我們面對(duì)WTO挑戰(zhàn)的首要工作。清理和完善金融法律體系的標(biāo)準(zhǔn)，是使它們符合WTO關(guān)于金融開放的基本規(guī)則和我國(guó)的具體承諾。
1.明確且量化地界定“外資金融機(jī)構(gòu)”
《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱《條例》）并未對(duì)廣義上的外資銀行概念做出明確規(guī)定，而是采用了列舉的方式。 隨著我國(guó)銀行業(yè)的開放和發(fā)展，外資銀行將以更多更復(fù)雜的形式出現(xiàn)，這種列舉式的立法無(wú)法包容的�！稐l例》以資本來(lái)源劃分內(nèi)外資銀行，如“總行在中國(guó)境內(nèi)的外國(guó)資本的銀行”、“外國(guó)的金融機(jī)構(gòu)同……合資經(jīng)營(yíng)的銀行”，但沒(méi)有體現(xiàn)GATs中“控制”的標(biāo)準(zhǔn)，也沒(méi)有提供一個(gè)符合GATs中“擁有”含義的判斷基準(zhǔn)。即沒(méi)有明確如何判斷境內(nèi)的銀行屬于外國(guó)銀行設(shè)立的分行，也沒(méi)有規(guī)定外國(guó)的金融機(jī)構(gòu)在銀行中占有多少股份，此銀行可被視為《條例》中規(guī)定的合資銀行。顯然，外資銀行的概念界定不清，就很難清楚地要求外資銀行承擔(dān)國(guó)民待遇義務(wù)。因此，銀行法有必要按GATS的有關(guān)規(guī)定，對(duì)外資銀行做出一嚴(yán)格的概括性定義。
2.賦予外資金融機(jī)構(gòu)國(guó)民待遇
前文已述，GATs中并不存在一個(gè)抽象的、概括的國(guó)民待遇義務(wù)，各國(guó)承擔(dān)的國(guó)民待遇義務(wù)實(shí)際上是和具體承諾表聯(lián)系在一起的。如果沒(méi)有把有關(guān)服務(wù)部門列入承諾表國(guó)民待遇的欄目中，有關(guān)成員國(guó)方就可以不承擔(dān)在該服務(wù)部門給予國(guó)民待遇的義務(wù)。因此，入世后，要符合GATs國(guó)民待遇的要求，只須保證外資銀行享有具體承諾表中明確列出的國(guó)民待遇，以及規(guī)則中的強(qiáng)制性國(guó)民待遇要求。對(duì)外資銀行的限制措施，即使會(huì)使外資銀行的待遇較中資銀行為低，只要它們不違反強(qiáng)制性的國(guó)民待遇和我國(guó)的具體承諾，我國(guó)就有權(quán)加以運(yùn)用。
根據(jù)上文的解說(shuō)，所謂向外資金融機(jī)構(gòu)提供國(guó)民待遇，首先要按承諾表的要求解決外資金融機(jī)構(gòu)的“低國(guó)民待遇”。一是按承諾要求進(jìn)度取消現(xiàn)存的對(duì)外資銀行的業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)對(duì)象限制。同時(shí)，明確外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的條件，和從事汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的外資銀行資格。二是確立外資銀行購(gòu)買獲取公共機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)、使用公共支付和清算系統(tǒng)、獲得官方基金和再融資便利的權(quán)利，及其相應(yīng)條件、程序，并保證其享有國(guó)民待遇。
其次，還應(yīng)當(dāng)消除外資金融機(jī)構(gòu)的“超國(guó)民待遇”。主要是將外資銀行納入我國(guó)現(xiàn)有一套審慎監(jiān)管體系（如9大資產(chǎn)負(fù)債比例指標(biāo)限制），以及限制中資銀行自主權(quán)的金融管理體系。這樣，外資銀行在外匯利率的制定和管理費(fèi)、承諾費(fèi)的收取、人民幣同業(yè)拆借期限、呆帳準(zhǔn)備金制度、不良資產(chǎn)認(rèn)定及停計(jì)息政策、以及稅收負(fù)擔(dān)等領(lǐng)域享有的“超國(guó)民待遇”就應(yīng)被取消。
3.保障金融市場(chǎng)化改革
所謂保障金融市場(chǎng)化改革，主要指的是要修改現(xiàn)行金融法律制度中不適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展需要的部分。也就是說(shuō)，諸如利率市場(chǎng)化、放松管制等金融市場(chǎng)化改革的舉措，都應(yīng)以法律形式確定下來(lái)。這里特別需要指出消除壟斷問(wèn)題。GATs第八條“壟斷和專營(yíng)服務(wù)提供者”規(guī)定：“當(dāng)某一成員國(guó)的壟斷服務(wù)提供者直接地或通過(guò)某一分支機(jī)構(gòu)，在其壟斷權(quán)利范圍之外提供某項(xiàng)服務(wù)且屬于該成員國(guó)的具體承諾時(shí)，該成員國(guó)應(yīng)確保此一提供者不以與此類承諾不相符的方式在其境內(nèi)采取濫用其壟斷地位的行動(dòng)。”根據(jù)這一條款，現(xiàn)存的國(guó)有商業(yè)銀行的某些特權(quán)都需要取消，以實(shí)現(xiàn)內(nèi)資商業(yè)銀行之間（包括內(nèi)資銀行中的非國(guó)有商業(yè)銀行）的國(guó)民待遇。二是填補(bǔ)現(xiàn)行金融法律中的空白點(diǎn)。如金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的法律制度、金融機(jī)構(gòu)并購(gòu)法、存款保險(xiǎn)法、金融電子商務(wù)法等。
4.對(duì)國(guó)內(nèi)現(xiàn)有創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)給予法律保護(hù)
創(chuàng)新金融產(chǎn)品的法律保護(hù)已成為一種世界各國(guó)的普遍做法。這種國(guó)內(nèi)保護(hù)在WTO的基本原則支持下很自然地會(huì)走向國(guó)際保護(hù)。在外資金融機(jī)構(gòu)對(duì)其產(chǎn)品和服務(wù)采取了法律保護(hù)措施之后，中資金融機(jī)構(gòu)面臨著侵權(quán)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。
金融產(chǎn)業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)主要包括：（1）信息系統(tǒng)和計(jì)算機(jī)程序的專利保護(hù)。（2）金融企業(yè)和產(chǎn)品的名稱的商標(biāo)或服務(wù)保護(hù)。（3）金融和財(cái)務(wù)文件的版權(quán)。金融工具，招股說(shuō)明書，發(fā)行承銷合同和廣告都有版權(quán)，用于支持金融產(chǎn)品的計(jì)算機(jī)程序也有版權(quán)，甚至連銀行支票或股票證明書上的藝術(shù)創(chuàng)作也可受版權(quán)保護(hù)。
中資金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)多年，創(chuàng)造數(shù)以萬(wàn)計(jì)的金融產(chǎn)品、應(yīng)用程序、財(cái)務(wù)文件以及商標(biāo)，足可以申請(qǐng)法律保護(hù)。金融法律制度需要為此做出恰當(dāng)?shù)陌才�，使之有法可依�?nbsp;
5.清理和完善金融法律體系的組織和程序
按照WTO基本原則及GATS的規(guī)定，全面清理現(xiàn)行金融法規(guī)、規(guī)章，是最基礎(chǔ)的一步。與WTO有關(guān)的法規(guī)清理應(yīng)根據(jù)“誰(shuí)制定，誰(shuí)清理”的原則進(jìn)行，即金融法律由全國(guó)人大負(fù)責(zé)清理，行政法規(guī)由國(guó)務(wù)院負(fù)責(zé)清理，金融規(guī)章由人民銀行負(fù)責(zé)清理。但是，人民銀行可以向國(guó)務(wù)院提出修改金融法律或行政法規(guī)的建議。每次清理結(jié)束后，按照廢止、失效、有效三個(gè)層次，向國(guó)內(nèi)外公布清理結(jié)果�？偟脑瓌t是廢止一批、修改一批、新立一批�？紤]工作量的浩大，這項(xiàng)工作可分兩個(gè)階段完成：第一階段是應(yīng)急安排，即按照入世的承諾表解決入世的門檻問(wèn)題，做好《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》及相關(guān)規(guī)范性文件的修改工作，還要做好放開外資銀行外匯業(yè)務(wù)后的相關(guān)外匯管理規(guī)章的修改工作。第二階段是按照WTO的規(guī)則主動(dòng)修改我們的所有規(guī)章，體現(xiàn)國(guó)民待遇原則和透明度原
則。
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