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就會計治會計不足取
李皎予
近期國內(nèi)外證券市場爆發(fā)了一系列上市公司提供虛假財務信息的案件。這些案件對投資者造成的經(jīng)濟損失是十分嚴重的，而且更為重要的是，這些案件已嚴重動搖了投資者對上市公司和整個證券市場的信心。
虛假會計信息之害
看看以下案例和數(shù)據(jù)，就可以知道虛假財務信息對投資者產(chǎn)生的經(jīng)濟損失何等的觸目驚心。申請破產(chǎn)的美國安然公司，在世界５００強公司中排名第七，總資產(chǎn)達５００億美元。在申請破產(chǎn)時，安然的股票價格約５０美分，而２００１年初該股最高價格達到９０．７５美分。其市場價值損失達３２０億美元，而安然公司的員工退休金賬戶損失約１０億美元。
再看中國證券市場上的銀廣夏事件。因嚴重造假而遭停牌１個月的銀廣夏，自復牌后一直處于跌停狀態(tài)，創(chuàng)紀錄地連續(xù)１４個跌停。其股價累計下跌２３．７４元，跌幅達７７．１％，造成６６．６７億元人民幣流通市值的損失。
虛假會計信息對證券市場發(fā)展的最大危害是造成投資者的信心危機。導致２００１年７月以來中國股票市場持續(xù)下跌的原因是多方面的，但銀廣夏事件導致投資者對高成長績優(yōu)股的業(yè)績和證券市場公平是否的懷疑是其中重要的原因之一。安然和環(huán)球電訊等因會計問題都在市場掀起軒然大波，造成證券市場及其同行業(yè)、相關行業(yè)公司股票的大幅下跌。
虛假會計信息或會計信息失真問題由來已久�？梢赃@么說，自從會計誕生以后，會計信息失真便已存在，會計信息質(zhì)量一直是一個被廣泛關注的問題。歷史上出現(xiàn)了很多由于公司管理當局的虛報會計信息而使公司的股東、債權人等遭受巨大損失的事件，如十八世紀發(fā)生在英國的著名的“南海泡沫公司”事件。最著名也是最極端的例子便是二十世紀三十年代的世界經(jīng)濟大蕭條和金融市場的崩潰。那時候，大多數(shù)經(jīng)濟發(fā)達國家都陷入經(jīng)濟危機，公司紛紛破產(chǎn)倒閉，股票和債券在證券市場上被大量拋售，工人失業(yè)，成千上萬的股東和債權人蒙受巨額損失。造成此種局面的原因是多方面的。但松散的會計實務是１９２９年市場崩潰和蕭條的重要原因之一。
制度建設之重
在經(jīng)歷會計信息失真帶來慘痛教訓的同時，人們也一直在探索造成會計信息失真的原因和解決這個問題的方法。綜觀中外證券市場的發(fā)展來看，造成會計信息失真的嚴重問題與一個國家的法律制度、公司制度、審計制度和會計準則、披露制度健全與否是密切相關的。
證券市場是靠信息支撐的，是信息買賣的市場。首先要使投資者獲得他們所期望的最低限量的真實的關于上市公司的信息，他們才可以作出投資決策。所以證券市場需要高質(zhì)量的財務信息，這些信息能夠真實反映上市公司的財務狀況和經(jīng)營成果，反映交易的風險、經(jīng)營成本和投資成本。如果做不到這一點，投資者會受到蒙蔽，證券市場就很難發(fā)展。有效的證券市場必須建立這樣的一個機制：確保信息是真實的、準確的、完善的、及時的。這就是為什么財務信息披露、會計和審計一直是世界各國證券市場發(fā)展的中心主題之一。
會計國際化之變
銀廣夏事件使中天勤崩潰，安然事件使安達信名譽掃地，證券市場對中外注冊會計師的信任危機已使會計行業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)。所有的焦點都集中在注冊會計師和會計師事務所。但是，要提高上市公司財務報表的可信度，更要從根本入手，即杜絕上市公司會計造假。良好的公司治理結構，明確劃分股東、董事會和經(jīng)理人員各自的權力、責任和利益，形成三者之間的制衡關系，是對會計信息質(zhì)量最有效的約束。在我國現(xiàn)有的國有企業(yè)公司治理結構中，股東大會、董事會和經(jīng)理人員相互之間責權界限不清，運作中出現(xiàn)了許多問題。建立健全的企業(yè)治理結構是提高企業(yè)財務信息質(zhì)量的保證。
我國證券市場的發(fā)展已大大促進了會計改革，使我國在會計國際化上取得了極大的進展。我國在會計實務中，已從不提取任何準備到對呆壞賬、存貨跌價及固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的減值提取適當?shù)臏蕚�。至今，我國已頒布了十三個具體會計準則和企業(yè)會計制度。我國的會計準則和會計實務從未向今天這樣接近國際會計慣例。
在資本市場全球化的趨勢下，財務報告的國際化將是不可避免的。建立全球的會計準則正在努力當中。在１９９９年，國際證券委員會?ＩＯＳＣ?和美國的ＳＥＣ已開始了對國際會計準則的評估。對于能否建立一個稱之為“國際會計準則”的規(guī)則還不能確定。但是，對于投資者來說，最重要的是這些準則是高質(zhì)量的，能為投資者提供在全球資本市場范圍內(nèi)透明的、連續(xù)的和可比的財務信息。
經(jīng)過十多年的快速發(fā)展，我國已成為僅次于美、英、日、德、法的世界第六大證券市場。隨著我國加入ＷＴＯ?我國的證券市場會融入全球經(jīng)濟一體化中，成為世界經(jīng)濟的一部分，對世界經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生重大的影響。所以，財務會計的國際化和高質(zhì)量的財務信息對今天我國資本市場的發(fā)展尤為重要。 �。ㄗ髡邽橄尕斪C券研究發(fā)展中心總經(jīng)理，會計學博士）
《證券市場周刊》2002.03.11
