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證券投資基金面面談(十一)---選擇適合自己的基金公司
在前面的分析中,我們了解到證券投資基金可以分為很多類型,有的追求短期收益,有的追求長期回報；有的比較穩(wěn)健,有的則較為激進(jìn)；有的屬于投資型,有的則屬于投機(jī)型。對于不同的中小投資者而言,證券投資基金沒有絕對的好壞之分,只有適合與不適合之差異。在選擇證券投資基金之前,投資者需要考慮以下幾個方面的因素：
1、收入水平因素。對于收入水平較高的富裕階層來說,取出一部分錢購買風(fēng)險相對較高的投機(jī)型基金,即使出現(xiàn)失誤,損失一些,也不會影響自己的生活。對于低收入階層來說,若購買高風(fēng)險的證券投資基金,則一旦出現(xiàn)大的失誤,就可能會給自己的生活帶來一定的影響。在現(xiàn)實(shí)生活中,不同收入階層投資者的投資心態(tài)也存在著一定的差異。因此,我們的建議是,收入水平比較高的投資者可以嘗試一下高風(fēng)險、高收益的證券投資基金。低收入階層則應(yīng)更多地選擇那些風(fēng)險比較小、注重長期回報以及收入型的證券投資基金。
2、年齡因素。投資學(xué)原理中有一個叫做“生命周期投資”的投資理論,專門探討不同年齡階段的人所能承受的風(fēng)險程度,以及他們應(yīng)該在不同年齡階段的投資選擇。這個理論基本上認(rèn)為年齡越大,在投資方面就應(yīng)該趨向保守和謹(jǐn)慎。這是因?yàn)殡S著年齡的增長,風(fēng)險承受能力趨于下降。同樣是在投資市場上損失1萬元,如果他是一個20多歲的年青人,則他肯定能夠承受得起,對于這個年輕人來說,將來有的是機(jī)會,他完全可以從頭再來。如果是一個70多歲的老人家,則他還會有多少機(jī)會能夠在投資市場上彌補(bǔ)損失呢？答案是不言而喻的。理論上相同的風(fēng)險,對于不同年齡的投資者來說,所面臨的風(fēng)險其實(shí)是不同的。由此也說明,同一個投資者在不同的年齡階段應(yīng)該選擇不同的投資市場。激進(jìn)、投機(jī)型的證券投資基金,對老年人的風(fēng)險承受能力是個不小的挑戰(zhàn)。因此從總體上看,對于大多數(shù)年齡偏大的投資者來說,購買高風(fēng)險證券投資基金是不合適的。
3、其他因素。除了前面談到的幾個因素外,其他因素也是投資者需要加以認(rèn)真考慮的。自己的工作性質(zhì)是什么,是否有足夠的時間去關(guān)心證券投資基金的運(yùn)作情況；自身的資訊條件如何,信息獲取渠道是否及時和暢通；自己的投資目標(biāo)是什么,是追求短期收益還是長期回報；投資資金的來源和投資的計劃是什么,家庭的人員數(shù)量和人口結(jié)構(gòu)情況,未來的收入情況和支出安排；自己的風(fēng)險承受能力有多大,有沒有其他更適合自身實(shí)際需要的投資途徑等,都是投資者在決定參與證券投資基金之前需要審視的因素。
當(dāng)然,基金的規(guī)模、以往的業(yè)績、收費(fèi)水平、相對于收益的風(fēng)險水平等,都是中小投資者在選擇基金時需要加以全面、客觀、科學(xué)分析和研究的重要因素。（華泰證券綜合研究所 姚文平 ）
上海證券報（2002年2月28日）
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